股权投资—未来最赚钱的商业模式

股权投资—未来最赚钱的商业模式

      当前，我国经济发展已经步入新常态，转型升级的速度不断加快，国家正在全面推进的“大众创业，万众创新”，客观上给股权投资做了巨大的推波助澜。股权投资直接满足了大众创业、万众创新和实体经济发展的融资需求，已成为直接服务实体经济创新发展的重要力量。也预示着股权投资已成为未来最赚钱商业模式，但股权投资专业性强，投资回报时间久，作为非专业投资人，如何有效投资获利，是大家非常关心的问题。珠海民行信业股权投资基金公司于2014年起从事准上市企业股权投融资业务及股权知识财商培训，积累一些行业的经验。为更好让大家能有效参与股权投资，特整理系列文章，希望能帮到大家，本篇主要介绍股权投资如何有效获利。将从三个方面阐述：

1. 股权投资为什么是最赚钱的商业模式？

2. 准上市企业标准有哪些？

3. 如何合法合规有效投资？

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一.股权投资为什么是最赚钱的商业模式？

    我们先来通过权威统计来分析一下：宾州大学沃顿商学院的西格尔教授在过去几十年里兢兢业业、认真地收集了美国在过去几百年里各个大类金融资产的表现，把它绘制成图表，给了我们非常可靠的数据来检验。这些数据可以可靠地回溯到1802年，今天我们就来看一下，在过去两百多年的时间里，美国各资产的表现如何？       如果1801年你有一块美金，如今变成了5分钱。两百多年之后一块钱现金丢掉了95%的价值、购买力！在两百年前用一块美金购买的黄金，现在是3.12块美金。再来看短期政府债券和长期债券， 短期债券两百年涨了275倍；长期债券的回报率比短期债券多一些，涨了1600多倍。1801年，1块钱买股票，即使除掉通货膨胀因素之后，在过去两百年里仍然升值了一百万倍，今天它的价值是103万。

      再看下中国的，中国在过去二十多年里的模式几乎和美国过去两百年是一模一样的。1991年至今的大类资产中，同样的一块钱现金变成3毛7，跟美金类似，黄金当然是一样的，上指、深指一直在增加，固定收益的结果基本也是增加。

      现如今，明星投资股权是一个很热门投资话题，最近很火的被称“女巴菲特“的赵薇，以1.6元/股入股阿里影业19.3亿，2015年5月29日浮盈54亿港元；以1元/股购买唐德影视269.1万股，2015年5月29日唐德影视创业板收盘价为103.93元，赚1.19亿。滴滴打车的投资人王刚，四年投资70万，如今保守回报35个亿。刘元生以360万投资万科，如今回报27个亿......诸如此类的案例比比皆是，都是以投资原始股来获得巨额回报。这样案例在中国每天都在演绎财富神话！

也许你认为这些案例离你和遥远，身边没有这样机会。大家再看看新三板股权投资回报：

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    新三板企业数量高达11635家之多，中国政府要打造新三板纳斯达克的市场，未来将出现类似谷歌、苹果等大公司。这么多企业只要我们会选择去投资，高回报投资机会一定为你敞开。关键是用什么标准来衡量企业是准上市企业？

如果我们来谈谈第二个问题：准上市企业标准有哪些？

      首先我们从行业来分析，上市企业一个很普通标准是持续盈利能力，哪些行业是未来最有最赚钱的行业？答案新兴行业，其特点增长型、创新型、科技型、高端型。具体包括：云计算、大数据、虚拟现实、人工智能、3D技术、无人技术、机器人、新能源、新材料、医疗服务、生物医药与生命科学、医疗器械、互联网医疗、健康养老、体育、文化娱乐、教育十七个行业未来十年最赚钱的新兴行业。

      其次需要考核单个企业其他标准：如图所示：

再次我们从证监会审核上市企业标准来分析：

证监会主要从以下8个方面来对准上市企业进行审核：

最后我们重点分析上市企业财务指标：

      2017年前7月所有过会的270家企业仅23%归母净利润低于5000万元，未通过的43家企业中高达72%归母净利润低于5000万元。

      此外，归母净利润高于5000万元的220家企业中有208家成功过会， 过会率高达94.55%，远高于归母净利润5000万元以下企业66.66%的过会率（93家过62家），当然也高于3000万元以下企业14.28%的过会率（14家过2家）。所以，保守地估计，现在创业板3500万、主板中小板4000万净利润是最低要求，5000万才比较保险。

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      首先需要物色准上市企业，切忽相信单方面宣传，查看企业是否严格按照股权投资流程进行尽调，并出具相关权威报告，如财务审计报告、资产评估报告、法律部门律师报告等。同时还需关注企业是否进入IPO辅导阶段，辅导券商是那个，是否在证监会备案。

      其次需要掌握资金投入过程。由于公司法规定有限公司股东人数不得超过50人，股份制公司股东不得超过200人要求，市场出现资管、基金、代持等募集资金，资金进入这些机构，在上市过程出现“三类股东”，被否定较大，投资者很难明确自己股东身份。同时基金、资管等对投资对象有绝对主动权。投资者无法掌控资金投向。最好是成立合伙制企业，资金进入合伙制企业，大家都是股东，可以明确资金投向，合伙制成立7人决策委员会，邀请财会、法律人士参加，保证合法合规有效投资。

      再次是投资管理问题，资金投入企业并非投资结束，需要掌握企业资金使用情况，了解企业经营状况，协助整合企业各方面资源。所以需要投资管理人，管理人需要有专业股权投资知识及各种能帮助企业发展资源。因为投资管理人付出，需要付给2%左右资金管理费以及后期投资回报20%利润，这些是合伙制企业常规。

      最后是投资回报及退出问题，一个是企业成长性溢价，好的企业，他的利润是增长的，给他的钱是要能产生价值，一元钱可以变成二元或三元，或一股变成二股或三股。是二级市场溢价，也就是流动性溢价。在一级市场我们给企业的估值平均在十倍左右，到了二级市场现在平均是二十倍，中小板大概是三四十倍，而创业板是六十倍。股权投资最大希望是企业IPO退出，目前中国政府发展多层次资本市场，加快IPO审批，好的企业上市机会几率比较大。股权投资除了IPO外，兼并重组也是投资常见退出办法，新三板企业还有协议转让、做市转让、股东回购等退出机制，新三板即将还有竞价交易推出。总之，好的企业股权不愁推出。

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